Notes de Marchés Octobre 2023

Nous publions chaque mois nos notes de marchés. Les Notes de Marchés Octobre 2023 ont pour but de vous renseigner sur l’état des marchés Américain, Européen et également des Crypto-monnaies.

US

Les actions ont baissé pour le troisième mois consécutif, le Dow Jones Industrial Average chutant de 1,3 %, le S&P 500 de 2,1 % ; le NASDAQ quant à lui, a progressé de 2,8 %.

Le produit intérieur brut américain a augmenté de 4,9 % (taux annualisé après inflation) de juillet à septembre, dépassant ainsi les prévisions.

Atteignant 3,70 %, le taux d’inflation américain pour septembre est resté pratiquement inchangé par rapport au niveau de 3,67 % d’août. L’inflation mesurée par l’indice de référence a diminué pour le sixième mois consécutif, passant de 4,35 % en août à 4,15 % en septembre. La Réserve fédérale a maintenu le taux de dépôt à 5,50 % pour la deuxième réunion consécutive du FOMC, qui a eu lieu le 1er novembre.

Eurozone

Le PIB de la zone euro s’est contracté de 0,1 % au troisième trimestre.

L’inflation globale de la zone euro a de nouveau fortement baissé en octobre, à 2,9 % (en glissement annuel), tandis que l’inflation sous-jacente a reculé, atteignant 4,2 %.

La BCE a laissé son taux de dépôt inchangé à 4 %, après 10 hausses de taux consécutives, bien que Christine Lagarde n’ait pas exclu un nouveau resserrement.

Chine

L’économie chinoise a connu une croissance de 4,9 % (en glissement annuel), plus forte que prévu, au troisième trimestre. Les ventes au détail et la production industrielle ayant de nouveau dépassé les attentes en septembre.

L’inflation globale a ralenti à 0 % (en glissement annuel) en septembre, bien que cela soit principalement dû à la baisse des prix des denrées alimentaires. Les difficultés persistantes du marché immobilier ont incité Pékin à offrir davantage de soutien économique en relevant son ratio de déficit budgétaire pour 2023.

Crypto

En octobre 2023, le monde des crypto-monnaies a connu une résurgence significative, marquant un mois de croissance et d’optimisme remarquables.

Le marché des crypto-monnaies a connu une augmentation substantielle de 19 % de la capitalisation boursière totale, ce qui en fait le deuxième gain mensuel le plus élevé de l’année.

Cette hausse a été largement alimentée par l’anticipation généralisée de l’approbation des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin aux États-Unis.

Conclusion

Les nouvelles économiques positives (croissance du PIB des États-Unis et de la Chine et baisse de l’inflation) suscitent cependant l’inquiétude des investisseurs.

Cela vient du fait que l’inflation pourrait ne pas continuer de baisser, ou du moins plus lentement qu’espéré. Ce qui pourrait signifier que la Fed devrait maintenir les taux d’intérêt à des niveaux plus élevés plus longtemps – et peut-être les augmenter davantage – pour ramener l’inflation à l’objectif de 2 %. Cela nuirait aux emprunteurs, y compris les entreprises et les particuliers, et cela pourrait ralentir la croissance économique à mesure que l’inflation diminue.

En raison de l’incertitude persistante quant à la trajectoire des taux de la Fed, le marché pourrait se redresser ou baisser en fonction de la modification des attentes en matière de taux. Dans un contexte de volatilité à court terme, nous veillons à ce que votre portefeuille continue de s’aligner sur votre plan financier en le rééquilibrant au besoin.

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