Nous publions chaque mois nos notes de marchés. Les Notes de Marchés Septembre 2024 ont pour but de vous renseigner sur l’état des marchés Américain, Européen, Chinois et également des Crypto-monnaies.
États-Unis
Le marché des actions aux États-Unis a progressé de manière stable en septembre 2024, soutenu par des conditions macroéconomiques favorables. La Réserve fédérale a réduit son taux d’intérêt de 50 points de base, le plaçant entre 4,75 % et 5 %, renforçant ainsi la confiance des investisseurs et apaisant les inquiétudes liées à l’inflation et au marché du travail.
Les valeurs technologiques ont particulièrement bénéficié des attentes selon lesquelles ces réductions de taux stimulerait l’innovation, avec une augmentation de 3,2 % de l’indice NASDAQ durant le mois. Cependant, l’incertitude entourant les élections de novembre a suscité des débats, notamment sur la régulation des secteurs émergents comme les actifs numériques, bien que leur impact global sur le marché reste modéré.
Eurozone
En Europe, la zone euro a continué de faire face à des signaux économiques mitigés. L’inflation a légèrement ralenti mais restait supérieure à l’objectif de 2 % de la Banque centrale européenne (BCE). La BCE a choisi de maintenir ses taux d’intérêt en septembre afin de trouver un équilibre entre les risques inflationnistes et une croissance lente.
Sur les marchés, la production industrielle allemande a chuté, notamment dans le secteur automobile, et l’indice DAX n’a progressé que de 1,1 %. Malgré une faible croissance prévue, la décision de la BCE de ne pas durcir davantage sa politique monétaire a apporté un certain soulagement aux marchés financiers.
Chine
L’économie chinoise a montré des signes positifs en septembre, malgré les défis persistants liés à la crise du marché immobilier et à la faible consommation des ménages. En réponse, la Banque populaire de Chine (PBOC) a réduit le ratio de réserves obligatoires de 50 points de base, injectant environ 142 milliards de dollars dans le système bancaire. Cette mesure de relance a stimulé les marchés, entraînant une hausse de 2,5 % de l’indice composite de Shanghai. Toutefois, les investisseurs restent prudents, notamment face aux risques de déflation dans certains secteurs comme l’immobilier, bien que les actions chinoises aient montré une certaine résilience dans ce contexte.
Crypto
Le marché des cryptomonnaies a connu une performance notable en septembre, avec une augmentation de 8 % de la capitalisation totale du marché. Cette hausse a été soutenue par les assouplissements monétaires aux États-Unis et en Chine, ainsi que par un intérêt renouvelé des investisseurs pour les actifs numériques.
Le Bitcoin a mené cette reprise, enregistrant une hausse de 7,3 %, tandis que l’Ethereum a progressé plus modestement (+3,5 %), affecté par des préoccupations liées aux risques inflationnistes.
La finance décentralisée (DeFi) a également été dynamique, avec une augmentation de 9,6 % de la valeur totale verrouillée (TVL), grâce à des écosystèmes en développement comme Sui et Base. Cependant, bien que cette performance soit remarquable, elle doit être considérée avec prudence, le marché crypto étant encore très volatil et sujet à des fluctuations importantes.
Conclusion
Globalement, septembre 2024 a été marqué par des ajustements macroéconomiques et des mesures divergentes entre les grandes économies mondiales. Alors que les États-Unis et la Chine ont opté pour des politiques d’assouplissement monétaire pour soutenir leurs marchés, l’Europe a maintenu une position plus prudente face aux pressions inflationnistes.
Les cryptomonnaies, bien qu’ayant connu un mois solide, continuent de faire face à des incertitudes liées à la régulation et à la volatilité. Toutefois, la résilience des marchés actions, en particulier aux États-Unis et en Chine, ainsi que l’innovation continue dans le secteur de la DeFi, laissent entrevoir des perspectives optimistes pour le quatrième trimestre 2024.
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